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公司志 - 三万字长文,起底全球七大“油霸”,国家队是怎样炼成
作者:佚名  更新时间:2018-04-02 16:02:37
公司志 | 三万字长文,起底全球七大“油霸”,国家队是怎样炼成的puoker)授权 虽然当年的“石油七姐妹”现在已面目一新,但国际上还流传着不少有关它们的传说。 这本来的石油“七姐妹”指的是在20世纪50年代,控制着中东石油资源的七大石油公司: a.新泽西规范石油(后来的埃克森) b.纽约规范石油(后来的美孚) c.加利福尼亚规范石油(雪佛龙的前身) d.德士古石油公司(2001年被雪佛龙收购) e.海湾石油公司(后成为雪佛龙的一部分) f.壳牌石油公司 g.英国波斯石油公司(后来的英国石油公司) 其实“七姐妹”这一短语的提出还颇具挖苦意味。当时,由于这七家石油巨头独占油源和市场,意大利石油业饱尝控制和剥削。意大利企业界巨头恩里科?马太在极点愤慨下借用“列依阿德斯七姐妹”的神话以“七姐妹”来指代七大巨头公司。 “石油七姐妹”完成了对整个本钱主义石油市场的寡头独占。它们把握了除美、加以外本钱主义国际石油天然气资源的90%以上,还控制了石油买卖,操作着市场价格。但1970年之后,由于石油输出国组织的成功,联盟逐渐走向崩溃。半个世纪曩昔了,旧的七姐妹只剩下了埃克森美孚、雪佛龙、BP和壳牌。这四家公司又和法国道达石油公司、美国康菲石油公司被并称为六个“超巨型石油公司集团”。但是这些公司以往呼风唤雨的才能大大被减少,而使之弱化的力气则来历于“国家队”接连登上国际石油舞台。 吾们先来简略了解一下“国家队”——国家石油公司(NOC)。 国家石油公司是由国家控股、以完成国家战略方针为使命的石油公司。它们肩负着支撑国家经济展开,维护国家动力安全的重担。与国际石油公司比较,国家石油公司有本国政府做后台,借助国家支撑和日益增强的技能、办理、人才力气,活跃利用全球并购市场扩展规划,“国家队”越来越多地直接参加国际级大型油气田项目来获取资源,竞赛力日益增强。现在它们控制着全球逾越58%的油气产值。作为“后起之秀”,国家石油公司逐渐崛起并改写了由本来“六超大”所分配的国际石油格式。 2007年3月,英国《金融时报》的一篇文章提出了石油“新七姐妹”的概念。这新七姐妹是指那些在经合组织(OECD)以外国家的最有影响力的国有动力公司。而们包含:沙特阿拉伯国家石油公司、俄罗斯天然气股份公司、我国石油天然气集团公司、伊朗国家石油公司、委内瑞拉国家石油公司、巴西国家石油公司和马来西亚国家石油公司。 就这样,国际石油业构成了一幅由六大哥VS新七姐妹的壮丽画面。 这一期公司志吾们就来深度发掘石油界的新七姐妹们。 一、沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美) Aramco——Energy is Opportunity 这是一家从未在商业浪潮中与其彼石油巨头正面交锋的石油公司。傍边石化、中石油、埃克森美孚还在争谁是国际第一的时分,有一家石油公司一向在一旁笑而不语。也许尔从未在财富五百强榜单中看见它的身影,但当尔拿起“全球石油公司排名”时,二十年如一日不变的第一正是沙特阿美(SaudiAramco)。作为石油界巨型航母的存在,今天便将沙特阿美展开史为尔细细道来。 谈起沙特的第一印象是什么? 一个字,壕。 这么壕,钱从哪里来?沙特全国财务收入的70%来自于石油买卖。 石油,沙特的经济命脉! 作为沙特全资国有公司、沙特境内仅有进行油气勘探开发和炼油事务的公司,沙特阿美在国内的重要方位显而易见。而事实上,沙特政府的确对该公司拥有极大的控制权。 政府专门在该公司董事会之上设立了一个最高理事会,负贡监督董事会的活动。最高理事会开端建立于1989年3月,由法赫德国王兼任理事会主席。 最高理事会的功能包含:①赞同公司的五年作业计划和出资计划;②依据董事会的引荐录用总经理;③赞同董事会年度陈述;④就董事会提出的悉数其彼问题作出决议。现在最高理事会的成员还包含石油大臣、财务和国民经济大臣等四位大臣、沙特公司总经理、两个银行和两个公司的代表及一位本来的副大臣。 作为主席,国王对一些严重方针问题,包含公司的组织、鼓舞公司展开的方法、环保规范等都拥有终究决议权,乃至亲身决议汽油、柴油的价格。 在国有企业的大布景下,沙特阿美的运营常常需求效劳于国家政治方针。 连续20年来,沙特阿美在美国《石油情报周刊》发布的国际最大50家石油公司归纳排名中稳居第一位。(注:《石油情报周刊》依据石油储量,天然气储量、石油产值、天然气产值、石油加工才能和油品出售量六项方针进行归纳测算排名) 不过它的确有这样的本钱:2016年计算,拥有全球最大石油产值、最大原油出口商、以高达2600亿桶石油储量位居全球第一、全球第四大天然气储量、拥有全国际最大的油田等等不乏其人。 用数据说话,国际原油已证明储量的约66%都集中在中东,而其中26%集中在沙特阿拉伯,沙特的石油勘探开发和出产又悉数由沙特阿美公司控制。除了2600亿桶数量级的原油储量,沙特阿美的油气日产值为1390万桶,且据估测国际石油日耗量的约10%均来历于沙特阿美公司。因而,沙特阿美也被成为石油界的巨型航母——巨头中的巨头。 除了在石油的产储方面居国际前列,沙特阿美石油公司在2006年还担任建设了国际上最奢华的大学——阿卜杜拉国王科技大学(KAUST)。该所院校2009年开端招生,到2014年,QS国际大学排名傍边,其研制和引证文献记载已成为国际上最多的大学之一。但最重要的仍是这所学校真实是太壕了! 壕到什么程度呢?吾们从官网供给的信息摘取三个方面扼要看下。 1.膏火全免,住宅由学校供给,不管一般医疗仍是牙科医治都不必花钱,每年还给每个学生发2~3万刀的奖学金。 2.那么寓居环境是怎样的呢? 独身:2-3人共享独栋别墅;有爱人:夫妻拥有独栋别墅,还可协助处理爱人的就业和子女的学业问题。并且部别离墅为海景房。 3.文娱设备 足球、板球、高尔夫球、游水、潜水、垂钓、冲浪、游艇、帆船......尔能想到的海陆运动这儿都有。 放眼国际,还能找到能造出这样的石油隶属院校的第二家石油公司吗? 深沉而又低沉,沙特阿美从来不揭露其财务状况,但现在它正在严厉考虑小部分“私有化”转型的问题,沙特阿美计划在不久的将来(或许就是下一年)登陆纽约、伦敦、香港三大证券市场以及沙特本乡的利雅得证券买卖所,公司估量将开端开释5%左右的股权,届时此巨头的真实事务规划也将浮出水面。 展开史 1933年,沙特政府与雪佛龙前身加利福尼亚州规范石油公司签订特许协议,开端在王国大部分地区进行石油勘探,同年建立加利福尼亚阿拉伯规范石油公司(CASOC)。石油事业的美好前景在沙特的东海岸展开了。 1944年,公司更名为阿美石油公司(Aramco),总部设在美国旧金山。 1948年,随埃克森公司和美罕公司的入股,阿美石油变为四家公司合资的公司。同年度,发现了迄今中止国际上最大的陆上油田——加沃油田。 1960年,阿美的原油产值到达了6000万吨/年。这个时分,公司的总部己迁至沙特的多哈,关于沙特王国财务收入起决议性影响的原油产值和价格控制在阿美四大美资股东的手中。沙特政府盯上了阿美这块“肥肉”,派两名代表进入该公司董事会,但阿美的实践控制权仍在四家美国石油公司手中。 为了抢夺对石油的控制权,沙特政府进行了长时间的奋斗。1960年,包含沙特在内的石油输出国组织建立,1962年11月30日,沙特政府建立了彻底国有的石油矿业总公司,其意图就是使政府能够参加石油工业范畴的运营,包含在阿美公司租让地的悉数运营活动。 虽然石油矿业总公司自己不出产原油,但到1970年中止,它已经和各公司合资建立了许多企业,并独立运营了坐落沙特吉达的一个炼油厂和坐落达曼的一个化肥厂。其真实整个60年代里,沙特石油矿业总公司的展开前史就是沙特政府尽力从阿美公司的四家美国合资者手中抢夺石油控制权的奋斗史。 70年代的石油危机中,阿美公司石油产值高达3亿吨/年,并成功地进步了油价,然后进步了沙特政府的方位,使其在与美国公司的奋斗中处于更有利的方位。一起,公司开端建设总的天然气体系。1972年,阿美公司总算赞同了沙特政府的参股要求,1973年沙特政府参加阿美公司25%的股份,1974年上升至60%,1980年到达100%。至此,阿美公司正式从一家外资参股的股份公司改动为国家石油公司。沙特政府在取得阿美公司的悉数股份后,阿美公司仍由美国的四家公司依照原先的租让协议继续进行运营,美国公司并担任出售沙特政府自己无力出售的原油。 1988年,沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi?Arabian?Oil?Company?)正式建立,接收原阿美公司悉数资产和运营权,成为沙特境内仅有从事石油勘探和开发事务的公司。 1993年,沙特政府将悉数国有炼油产品的经销和行销事务及政府在三家合资炼油厂中的一半股份交给沙特阿美来办理。至此,沙特阿美公司控制了整个王国除润滑油外悉数的碳氢化合物工业。 1997年,沙特政府决议将Petrolube公司71%的股份和Lubere公司70%的股份转给阿美公司,使该公司正式介入了国家润滑油业。 2009年,沙特阿美到达了其连续日产原油最高值——1200万桶。(2012年,大庆日产原油81万桶,09年的沙特阿美的日产值相当于2012年大庆日产值的15倍) 2016年,沙特阿拉伯国家石油公司拥有逾越6万名职工,且在我国、日本、印度、韩国、新加坡、埃及、阿联酋、英国、荷兰以及美国均有运营子公司或分支组织。4月份,沙特副王储宣告沙特阿拉伯国家石油公司的IPO计划,且计划仅出售不到5%的股份,但是这可能将会是国际上最大的一场股票发行举动。 如此一步步走来,沙特阿拉伯国家石油公司从一口油井展开成为国际上最大的石油公司之一。它在沙特王国境内发现了100多个油田和气田,并不断在海外进行勘探拓宽。其事务范围掩盖油气的勘探、开发、出产、炼制、运送和出售。 更多有关沙特阿美介绍可参考以往文章:《市场估值横扫5个苹果公司:起底全球最牛石油公司—沙特阿美》。 二、俄罗斯天然气工业股份公司(俄气) 整个欧洲有近1/3的天然气来自俄罗斯,在隆冬里给欧洲中断天然气,简直是俄罗斯与欧洲国家斡旋的必杀筹码,屡试不爽。而俄罗斯70%的天然气产值来自于俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom),一起来了解一下这家全球最大采气公司吧。 俄气有三个全球之最:最大天然气储量,最大天然气产值,最大天然气运送体系(管线总长度17.14万公里)。 从产储来看,暂不说埃克森美孚、壳牌、雪佛龙这些广为人知的跨国巨头们,就算是与实力雄厚的“国家队们”横向比较,俄气的实力都是杠杠的。它拥有国际上最大的天然气产值和储量,2016年该公司在全球和俄罗斯天然气储量中所占份额别离为17%和72%,占全球和全国天然气产值的11%和66%。 它所把握的天然气探明储量逾越35万亿立方米,把握着29.9万亿立方米天然气的挖掘许可证,挖掘的天然气占国际天然气挖掘量的1/5,占俄罗斯悉数挖掘量的90%。 俄罗斯天然气工业股份公司在俄经济中方位显赫,俄群众新闻媒体称其为俄罗斯经济的斥候,它出产着俄罗斯8%的工业产值,确保了25%的国家预算。其实俄罗斯作为石油和天然气的主要出产国和出口国,由于石油和天然气产值高,俄罗斯经济增长受动力出口带动。石油和天然气的收入在2015年占俄罗斯联邦预算收入的43%。 号称“国中之国”的动力独占巨头俄气的国有化进程也较为曲折。 1989年,在承继了苏联天然气工业部的悉数资产后,俄罗斯国家天然气康采恩建立。 1993年2月17日,俄罗斯部长会议经过决议,将俄罗斯国家天然气康采恩改组为俄罗斯天然气工业股份公司。 1994年,公司开端私有化进程。 1996年10月,俄罗斯天然气工业股份公司在美国和欧洲证券市场成功上市。 1998年,俄罗斯天然气工业股份公司举办股东大会,改名为俄罗斯天然气开放式股份公司,其企业有1.1万多家。 在曩昔的十几年里,国家一向是这家公司的主要股东。起先,国家只占38.37%的股份,后来,依据普京的命令,国家有必要牢牢控制动力企业,从2006年起俄气的国家股份添加到50.1%。且在公司高层领导人员组织方面,由第一副总理梅德韦杰夫担任董事会主席。国家逐渐成为公司的控股者,对企业的运营方针和方针具有决议权。现在俄气的股份逾越67%属于俄罗斯联邦资产办理总局。 俄罗斯的经济高度依托其碳氢化合物,石油和天然气收入占联邦预算收入的40%以上。俄罗斯联邦国家储量平衡表计算的气田储量约占全国际储量的23%,主要储量(60%以上)集中在西西伯利亚盆地,而俄气的主要气田坐落西伯利亚西部的鄂毕湾邻近,未来的主要气田则坐落亚马尔半岛。 Gazprom出售到哪里去? Gazprom出产的天然气首要满足国内需求,2014年有51%供给给国内,剩下天然气出口。 俄罗斯天然气工业股份公司把握着国际上数量最多的天然气出口合同,天然气长时间供货合同的出口数量逾越2.2万亿立方米。 俄罗斯天然气出口有个特点:管输天然气只供给欧洲国家,而LNG(液化天然气)只供给亚洲国家。 欧洲进口的天然气中,1/4是俄罗斯天然气股份公司供给的。2013年,俄罗斯天然气工业股份公司向欧盟出口1330亿立方米天然气,其中大约一半经由乌克兰境内管道运送。依据俄罗斯天然气工业股份公司数据,德国是俄罗斯最大的单一客户,天然气进口量为大约400亿立方米。 俄罗斯天然气供给给独联体国家 俄罗斯天然气供给给独联体国家,包含波罗的海国家:立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚,除了乌克兰以外,其彼国家的供气量没有明显减少,其中本来供给最多的国家是乌克兰,由于跟俄罗斯的债款和气价纠纷,供气量明显下降,然后拉低了合计量,见下表。 俄罗斯天然气供给给独联体国家(单位:亿立方米) 俄罗斯天然气供给给欧洲国家 Gazprom是欧洲天然气的主要供货商,估量约占欧盟天然气进口量的2/3。20世纪40年代,俄罗斯天然气已经开端输入波兰,1967年开端输入捷克斯洛伐克,1968年俄罗斯天然气股份公司与奥地利国家动力公司(OMV)签订合同,俄罗斯天然气开端供给给西欧。2014年俄罗斯管输天然气已经供给到30多个国家。 欧盟在制裁俄罗斯的问题上处境为难,忧虑俄罗斯停供天然气。由于欧洲国家的经济各有不同,俄罗斯供给的天然气量忽高忽低,2013年到达最高,2014年又大起伏下降。俄罗斯输往欧盟的管线大都要经过乌克兰,结合表6看出,虽然乌克兰的天然气进口量明显下降,但欧盟国家从俄罗斯进口的天然气没有遭到影响,其原因是乌克兰收取了天然气过境费,一起截断输往欧盟的天然气将会激怒欧盟。 其实,欧洲市场有两大天然气供给国。 俄罗斯没有独霸欧洲市场,俄罗斯的管输天然气销往欧洲市场,但在欧洲还有一个得力的供货国,那就是欧洲本乡的挪威,其次还有德国、荷兰。自从俄罗斯与乌克兰为天然气价格之争以来,媒体呈现:欧盟摆脱对俄罗斯的天然气依托,挪威替代俄罗斯成为欧盟天然气最大供货商,挪威开端向乌克兰供给天然气,价格远低于俄罗斯,挪威超俄罗斯成西欧最大天然气供给国。 好了,让数据来说话。表6(BP数据)阐明,挪威一向在为欧洲本乡供给天然气,2007年又开端供给LNG,而俄罗斯不为欧洲供给LNG,只供给给亚洲国家。虽然挪威供给的数量逐年进步,但仍然不敌俄罗斯,所以媒体呈现的论调大都过于过火片面。数据标明,挪威天然气并没有进入独联体国家,特别是乌克兰。 欧洲天然气市场的黑马是伊朗! 现在,国际上有三大供气国:俄罗斯、卡塔尔和挪威。说实话,当今国际,俄罗斯已经不能说是国际上天然气最丰厚的国家了。2014年天然气资源最丰厚的国家排序是:伊朗(34.0万亿立方米)、俄罗斯(32.6万亿立方米)、卡塔尔(24.5万亿立方米)和土库曼斯坦(17.5万亿立方米)。这4个国家的天然气剩下可采储量占全球的58%。 卡塔尔和伊朗拥有国际上最大的非伴生气田——南帕尔斯/北圆顶凝析气田(SouthPars/NorthDomeGas-Condensatefield),据国际动力署(IEA)估量,南帕尔斯/北圆顶凝析气田地跨伊朗和卡塔尔,拥有35.7万亿立方米天然气可采储量和79亿立方米天然气凝液。 35.7万亿立方米是什么概念?这样说吧,这块气田占全球天然气总储量的20%。照理说,伊朗给欧洲供气比俄罗斯强,是一件垂手可得的作业,但是伊朗被制裁屡次,当然不会给欧洲供气。制裁解除,会给欧洲供气,但因天然气有必要管道进用户,伊朗许多兴修管线很困难,难以跟俄罗斯抗衡,俄罗斯仍将是主要供气国。 部分来历:俄罗斯正在失掉欧洲天然气市场?(附美、俄天然气最全数据) 三、我国石油天然气集团公司(中石油) 在我国吾们常常将中石油、中石化及中海油统称为“三桶油”,这是三家掌控着我国石油市场命脉的国有企业,吾们就从这儿说起。我国的三桶油气势微弱,在2016《石油情报周刊》国际最大50家石油公司排名中,中石油位列第三,中石化排名为20,中海油排名为30;在2017《财富》500强榜单上三大企业更是成果注目,排名分为为第4、第3、第45。 从油气事务上看,三桶油穿插较多,但也各有特色: 中石油:上游事务较强,勘探开发为主;散布多在我国北方,油气田多;炼制方面以国产油为主。 中石化:主导下流事务,炼化化工为主;散布多在我国南方,炼油厂多;多炼制进口油。 中海油:主要勘探开发海上油田气田,采油和炼化的规划较小。 总体来看,在石油天然气方面,中石油可谓老大。依据FACTS全球动力(FGE)的数据,中石油是我国的主要上游企业,别离占我国石油和天然气产值的54%和77%。下面主要对中石油进行剖析。 作为央企,中石油的展开史与我国石油的展开有密不可分的联系。 先来看看我国的动力消费结构,煤炭占有60%以上,为吾国主要动力。石油排第二,约20%,与煤炭相差甚远,天然气5%,水电8%,核能和其彼清洁动力就更少了。其实吾国是一个贫油国家,原油储量在国际上仅算三流水平,2016年探明储量约为250亿桶,占国际总储量的1.5%,与委内瑞拉、沙特这些3000亿桶数量级国家比较真实少的不幸。 (蓝色气泡越大阐明原油储量越大) 但作为现代工业的“血液”,石油之于工业展开的重要性显而易见。新我国建立时,全国石油职工只需1.1万人。其中,石油地质作业者仅有20多人,钻井工程师10余人。从那时起,吾国就撸起袖子加油干,立志成为“石油大国”。 1952年8月1日,是石油工业史的第一页。是日,解放军第19军第57师近8000名将士改编为“我国石油师”,集体转业到石油阵线。寻觅石油往往行走在荒野戈壁,加上物资匮乏技能缺乏,条件异常艰苦。 1960年2月,一场联系石油工业命运的石油会战,在大庆揭开了序幕。1952年奔赴祖国各方的石油师人,在大庆从头集结。沈阳军区、济南军区、南京军区的3万退伍兵也加入到会战的行列。之后,中央军委又给大庆分配了3000名转业军官。在共和国经济展开前史上,只需石油工业是这样一向由转业、退伍军人做主力援军。或许,是由于新我国石油工业的创业分外困难。 1983年7月,我国石油化工总公司建立,本来分属石油部、化工部、纺织部办理的39个石油化工企业被划归总公司领导。 1988年8月,石油部吊销,改组为我国石油天然气总公司。 1998年,国务院决议施行石油石化战略大重组,原石油天然气总公司和石化总公司改组为两个大型石油石化集团公司,完成上下流、产供销、内外贸一体化运营,三大石油公司根本完成了从政府向企业的改动。 1993年,吾国再次成为石油净进口国。有意思的是,这一年,我国的石油企业第一次走出国门,中石油中标泰国邦亚区块,初次取得海外挖掘权益。尔后,相似的“走出去”的比如举目皆是。 新我国石油工业短短65年的展开进程,从依托“洋油”的贫油国到彻底完成自给自足,再到现在的国际第二大石油消费国和国际第一大石油净进口国。2016年石油全年石油表观消费量约为5.56亿吨,净进口量为3.56亿吨,对外依存度高达64.4%。 (蓝色越深,原油消费量越高) 中石油是吾国国产油的主要力气。2016全年中石油原油产能10545万吨,天然气产能981亿立方米,占全国总产值一半以上。从地域散布上来看,它拥有的油田主要散布在吾国北方地区。 (我国主要油田散布图) 我国石油天然气集团部属油田有: 长庆油田、大庆油田、辽河油田、克拉玛依油田、大港油田、华北油田、四川油田、吉林油田、青海油田、塔里木油田、吐哈油田、玉门油田、冀东油田等。 其中长庆油田现在为吾国第一大油田,四川油田为吾国第一大气田。 此外,玉门油田是吾国最早挖掘的油田。大庆油田为吾国的“石油长子”,1959至2017,在大庆油田58岁的漫长生命中,连续27年年产值打破5000万吨,连续12年打破4000万吨,累计出产原油23亿吨,占我国原油总产值的19%,可谓我国石油展开史上的一个奇观。假定它真的能够完成“百年油田”的计划,58岁高龄也不可避免的被划入老油田的行列,现在大庆剩下可采储量约1.97亿吨。 随国内石油需求量继续扩张,供需缺口逐年扩展,中石油也开端活跃开辟海外市场。 1993年至1996年,我国石油先后在秘鲁、加拿大、泰国、巴布亚新几内亚和苏丹等国试水几个小型项目。小项目出资不多,危险不大,却是瞭望塔和敲门砖。其中,中石油在秘鲁接收了开发已逾百年的塔拉拉油田。这个曾被外国石油公司抛弃的老油田当时资源已近干涸,原油年产值仅8万吨,但中石油人凭两条腿踏遍百里山丘荒漠,用罗盘丈量和刨石挖土寻觅抛弃井停产井2428口,成功恢复617口,一起找到新断块和油藏,打出多口千桶井,仅3年时间便把年产值进步到32万吨,被秘鲁媒体称为“20世纪秘鲁石油界的最大新闻”。 自2008年以来,中石油已经在中东,北美,拉丁美洲,非洲和亚洲购买了许多油气资产,并在2011年至2013年期间出资了约730亿美元的海外石油和天然气资产。中石油近期的大部分收购项目有西非和巴西沿海的深水油田、澳大利亚的天然气和煤层气项目、以及北美的油砂和页岩气项目。 24年来,中石油从秘鲁项目起步,相继在苏丹、哈萨克斯坦和委内瑞拉取得打破,奠定了海外事务展开根底。现在,我国石油已建成五大油气协作区、四大油气通道和三大油气运营中心。到2016年末,公司共在全球30多个国家展开油气出资事务,其中,在“一带一路”沿线19个国家实行49个油气协作项目。中石油完成海外出资项目原油作业产值12151万吨、权益产值5753万吨;天然气作业产值311亿立方米,权益产值232亿立方米。 除了原油的挖掘和出产,在管道建设上,中石油也处于龙头方位。 到2016年末,中石油国内运营的油气管道总路程到达81191千米。其中,原油管道18897千米,占全国的69.2%;天然气管道51734千米,占全国的75.8%;成品油管道10560千米,占全国的42.3%。 现在,“三桶油”,特别是中石油和中石化这“两桶油”在测验进行上下流事务的拓宽,中石油现在的战略是整合其事务部分并取得更多的下流市场份额。我国石化则力求取得更多的上游资产,从石油和天然气出产中取得更多的价值,并使其收入来历多样化。中石油和我国石化逐渐转为拥有上下流资产的两家笔直整合企业。 而担任海上油气勘探开发的我国海洋石油公司,由于越来越多地注重近海地区和海外油气资源,公司规划敏捷扩展。此外,该公司不只添加了其在南海的勘探与挖掘开销,并且将其事务扩展到下流地区,特别是广东省南部。 四、伊朗国家石油公司 伊朗,它与沙特阿拉伯仅隔一道浅浅的海峡,同是中东地带油气资源极为丰饶的国家,却与沙特的经济状况有着大相径庭。虽然国家储藏丰厚,但国际制裁严重影响了伊朗的动力部分,并导致了石油和天然气的挖掘和出口步履维艰。作为伊朗三大国有企业之一,伊朗国家石油公司的展开注定任重而道远。 国家油气概观 北靠里海,南邻波斯湾和阿拉伯海,作为一个疆土广阔的中东国家,伊朗的油气资源相当丰厚。 到2015年末,伊朗已探明原油储量1584亿桶,占国际总储量的10.6%,排名国际第四位(仅次于委内瑞拉、沙特、加拿大)。其油田主要散布在临近伊拉克的胡齐斯坦地区及波斯湾地区。 伊朗出产的原油主要是中质含硫原油,石油油层浅,挖掘本钱低,具有很高的挖掘潜力。伊朗中央油田公司的CEO赛尔巴里?卡里米2016年说过:“现在,伊朗中部地区出产的最廉价原油出产本钱大概是1到1.5美元每桶。” 天然气和石油简直占伊朗总一次性动力消费的简直悉数(98%),水电,煤炭,核能和非水电可再生动力的奉献都很少。 2015年,伊朗日产原油315万桶,原油日出口量为108万桶,凝析油等石油产品日出口量51.4万桶,石油出口额273亿美元,别离占该国出口总额的35%和国内出产总值的7%。我国、印度、日本是近年来伊朗前三大原油出口市场。 伊朗已探明天然气储量约33.5万亿立方米,占国际总储量的16.6%,居第二位(仅次于俄罗斯),南帕斯气田为其供给主要天然气来历。2015年天然气产值为2266.7亿立方米,出口量为85.4亿立方米。伊朗油气范畴主要企业包含伊朗国家石油公司和伊朗国家天然气公司。 伊朗石油职业的监管主体是动力部分石油部。而动力部分由最高动力理事会监督,最高动力理事会建立于2001年7月,由伊朗总统掌管,由石油,经济,买卖,农业,矿藏和工业部长等组成。 在石油部的监督之下,国有企业与伊朗石油化工职业一道,主宰了上游和下流石油天然气职业的活动。伊朗悉数的石油和天然气储藏的悉数权和监督权由石油部拥有,一起它对悉数以石油为根底的工业拥有悉数权和办理权。其中三大国有企业为:国有伊朗石油公司(NIOC),国家伊朗燃气公司(NIGC)和国家石油化工公司(NPC)。 伊朗国家石油公司是伊朗最大的国有公司。公司下设6家子公司,别离为伊朗国家海洋石油公司、伊朗国家钻井公司、伊朗国家油轮公司、伊朗国家石油产品公司、卡拉有限公司和国家石油工程与开发公司。别的还有一家隶属于伊朗国家石油公司的Naftiran国际买卖公司。NIOC经过其子公司控制着伊朗石油和天然气上游活动以及石油下流活动。 自1901年英国人与伊朗政府签订石油勘探开发租让协议,伊朗的石油工业已历经百年沧桑。 1951年伊朗宣告石油施行国有化,建立伊朗国家石油公司,后由于种种原因被逼授权“国际财团”勘探西南部。 1979年伊斯兰革新迸发后,伊朗国家石油公司控制了悉数的作业权,勘探活动简直中止,石油产值暴降。1980年1月伊朗国家钻井公司(NIDC)开端作业。受两伊战争影响,钻探作业主要集中在油田开发方面,石油产值由1980年的6575×104t逐渐添加至1988年的1.16×108t。 1988年8月两伊战争完毕,伊朗施行了战后的经济展开和工业多样化计划,恢复和扩展油气出产、加工和石油化工设备,NIOC开端了新的勘探活动。 1988年8月两伊战争完毕,伊朗国家石油公司开端了新的勘探活动,1990~1996年取得6个新发现。此外伊朗施行了战后的经济展开和工业多样化计划,恢复和扩展油气出产、加工和石油化工设备。 从1990年开端至今,NIOC相继在南里海南部、伊朗南部、西南部及波斯湾海上相继取得石油天然气多个新发现。其中,2000年,NIOC在里海伊朗所属20%海域开端的地震研讨取得13.7亿吨的石油地质储量,约4.3亿吨可采储量。2007年,NIOC在伊朗南部又相继发现一些新油田,储量逾越36亿桶。 现在,NIOC已在该国最大陆上油田西南部的阿扎德甘地区开端作业,该油田的石油储藏量约为420亿桶,产油后的日产值将达2万桶。但是,长时间受国际制裁影响,NIOC的石油产值远远未到达政府要求的水平。 伊朗全国九大炼厂都在NIOC统辖之下,总炼油才能达7000多万吨/年,各炼油厂炼制才能从年均500万吨到2000万吨不等、均为中型及大型炼厂。 在联合国贸发会议2007年末发布的国际50强石油范畴企业中,NIOC以18亿桶的总产值位居国际第三,仅次于沙特阿美石油公司和俄罗斯天然气工业股份公司。 五、委内瑞拉国家石油公司 “成也石油,败也石油”。委内瑞拉的石油资源开发至今已走过近200年的风雨进程,这个国家一度依托其极为丰饶的石油资源走向昌盛,而今却也因石油堕入“资源咒骂”,接二连三的经济和社会问题将之拉入层层漩涡。作为一家带有激烈政府功能的石油公司,委内瑞拉国家石油公司(PetroleoDeVenezuelaS.A.,简称PDVSA)现在深受债款连累,深陷泥潭危机重重。这家从前光辉一时的拉美最大企业是怎么一步步走向今天山穷水尽的为难地步的呢? 国有化的起航 虽然委内瑞拉有悠久的石油挖掘前史,但石油工业的命脉一向把握在美国、英国、荷兰等西方石油公司手中,从外国石油公司手中夺回石油主权、维护石油资源是1960年后二十年间委内瑞拉奋斗的重点。 一方面,1960年委内瑞拉与中东产油大国一起创建了石油输出国组织(OPEC),与中东产油国联合起来一起协调石油方针,拟定原油产值和价格,采纳一起举动对立西方国家对产油国的剥削和掠取,维护本国石油资源。 另一方面,委内瑞拉政府对外国石油公司施行国有化,1975年,委内瑞拉国家石油公司建立,政府开端参加石油资源开发。一起进一步变革“利润平分制”,不断进步对外国石油公司所得利润的提成,1966年提成份额到达66%,1972年到达89%。 1967年,委政府批改石油工业方针,将国内石油市场中三分之一的供给使命分配给PDVSA,1970年,委内瑞拉从美国的石油公司手中夺回了石油标价权,打破了长时间以来由美国操作石油价格的局势。1971年,委内瑞拉发布《石油资源维护法》,规矩在1983年之前把外国石油公司在委内瑞拉国内悉数工业无偿收归国有。 时间短的黄金时期 两次石油危机的接连迸发推进国际原油价格直线上涨,获益于暴升的油价,委内瑞拉政府取得了巨额财务收入,借此委内瑞拉彻底拥有了本国的石油产权,石油国有化因而顺利完成。能够说,委内瑞拉的石油资源开发进入了黄金时期。 在此阶段委内瑞拉国家石油公司已彻底替代西方大公司,独立操作石油工业上、下流事务及买卖,成为委内瑞拉最大的国有企业,也是整个拉丁美洲最大的企业。但是,由于委内瑞拉石油资源开发一向依托外国石油公司的资金、技能等,国有化也给石油工业形成了必定程度的冲击。1970年,委内瑞拉共发现57个油田,进入了鼎盛时期,产值高达13.53亿桶,出口12.66亿桶,尔后石油产值开端下降,1974年降至10.86亿桶,由国际第三大产油国降至第五,石油产值仅占国际石油总产值的5.4%。 但是黄金时期的高油价让委内瑞拉政府沉溺于美好之中,愈加依托石油工业带来的盈余,简直彻底忽视了农业、制造业等根底工业的展开,这导致该国经济展开方法越来越单一,现在国内70%以上的消费品需求进口,而石油出口收入在该国出口总收入中占比高达95%,与石油相关的工业产出占GDP的25%。石油成为了委内瑞拉的软肋,黄金时代行将闭幕。 走向隆冬 跟着非OPEC产油国的崛起和国际石油市场逐渐向买方市场改动,油价从高位逐渐回落,委内瑞拉的石油业也一步步走向隆冬。 1984年油价开端直线下跌,到1989年,委内瑞拉轻质原油价格已跌至每桶19.33美元,比1983年下降了近四分之三。?1997年亚洲金融危机涉及全球,油价再度下跌,严重冲击了委内瑞拉软弱单一的经济方法。稀有的暖冬和国际石油供给的不断添加,使委内瑞拉石油对北美出口骤减。1998年,每桶原油平均价格为10.6美元,比1997年低5.7美元。1999年委轻质原油的价格已跌至每桶11.08美元,相当于1973年前的水平,简直接近石油开发出产本钱。委内瑞拉经济严重阑珊。 20世纪90年代,委内瑞拉逐渐对外开放石油职业。但是,自从1999年查韦斯中选以来,委内瑞拉进步了石油职业的大众参加度。查韦斯政府一上台便进步了新的和已有的项目税收以及矿藏挖掘费的税率,并托管了委内瑞拉国家石油公司绝大部分的悉数权以及悉数石油项目。 2002到2003年间,因委内瑞拉国家石油公司职工和政府之间的抵触,公司迸发了对立查韦斯的大罢工,总统查韦斯将高达全公营石油公司40%的职工约18,000人开除,并且另聘没有经历的新人替代,新聘人员只问是否效忠查韦斯不在乎专业才能,从此PDVSA成为一家冗员充满,严重缺乏技能人才的巨大无功率的组织。技能和人才的匮乏加重了石油产值的衰减,到2003年1月,日产原油只需60万桶,石油出产和出口简直悉数中断,石油挖掘和炼油事务也悉数中止。 深陷泥潭 2007年查韦斯再度发布国有化法令,片面进步委内瑞拉国家公司在外资开发的油田的持股份额。这一国有化事情,关于全国际的跨国石油公司都形成很大的冲击,委内瑞拉在国际上能够说是信誉破产,西方跨国石油公司从此回绝再去委内瑞拉出资。 但是委内瑞拉仍然严重缺乏资金与技能,导致原油挖掘本钱极高、产值落后,因而仍是需求引入外资来开发其巨大的石油资源。因而在07年后引资的主要方针为欧美以外的国家,马来西亚国家石油公司和俄罗斯的Lukoil公司都曾被招商引资过,但油田经开发后,营运权马上受委内瑞拉政府约束把控,卖油的利润也被独吞,外资无法收回利润,终究都挑选退出项目,之后我们都不情愿去委内瑞拉出资了,委内瑞拉信誉危机进一步加重。 而另一方面,靠石油“单条腿走路”的委内瑞拉,外汇来历根本全赖卖油,油价低迷时期,国家外汇储藏匮乏,无力还账,至今国家已是债台高筑,主权违约危险晋级。一起政府为国民供给了过多的社会福利,像全民免费医疗,教育免费,赋闲补助,还靠政府补助供给全国际最廉价的汽油:委内瑞拉的汽油每公升只需人民币三毛钱左右。 这悉数都给政府形成了严重的财务担负,且根底消费品高度依托进口的经济结构在油价下跌时引发严重的通货膨胀,人民的财富急速缩水成一堆堆废纸。到2017年3月该国广义钱银总量到达13.3万亿玻利瓦尔,同比上一年增长202.9%,M2增速逾越200%。国家和人民都深陷泥潭无法自拔。 这个国家经济的救命稻草彻底依托国际油价的上涨。跟着全球经济的缓慢复苏,石油的价格或将会渐渐增涨,但是这个期限谁也掌控不了,也就是说,委内瑞拉的经济依托石油价格反弹在短时间内变得错综复杂。现在看来,也不难古怪这家拥有国际最大石油储量的公司,却落得如此地步。未来委内瑞拉国家石油公司能否化解资源咒骂还有待时间验证。 资源结构 委内瑞拉已探明石油储量为2965亿桶,占全球18%,在国际名列第一。除奥里诺科石油带以外,委内瑞拉石油资源主要散布在西部马拉开波湖地区,东部安索阿特吉洲(Anzoategui),莫那加斯(Monagas)地区和中部的巴里那斯(Barinas)以及阿布雷(Apure)等地区。委内瑞拉2014年的天然气储量为196万亿立方英尺,居国际第八位,大部分天然气为油田伴生气,约有90%的天然气与油田相相关,仅东北部帕里亚半岛有近海气田。马拉开波湖是拉美最大的湖,面积约1.43万平方公里。湖区有1.6万口油井,日产原油200万桶以上,占全国总产值的80%。湖底铺设有1.4万公里的原油和天然气管道。 作为石油输出国组织(OPEC)的开创成员,委内瑞拉是全球石油市场的重要参加者。虽然自20世纪90年代末以来,许多石油收入用于政府财务和社会开销,油气职业上游再出资遭到严重影响,部分老油田设备老化、新项目勘探开发投入缺乏。西北部的马拉开波盆地自2000年今后大部分油田产值都处于下滑中。东委内瑞拉盆地的奥里诺科重油带被政府寄予厚望,成为进步国家原油产值的重心。奥里诺科估量有2400亿桶可采储量,委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)在其悉数项目中占大都股权,但出于政治和财务原因,大部分项目存在投产推延或产值爬升缓慢现象。但即便如此,委内瑞拉的产值仍以562千桶/天居国际第十三位。 另一方面,因委内瑞拉国内经济危机严重,资金到付不及时,致使多个石油供货商不肯出口该国石油产品。而无法拿到用作稀释的轻质油,委内瑞拉的石油出口也严重被约束。其原油出口的主要市场为美国、拉美和加勒比地区,但近年来,美国自委内瑞拉的进口量不断下滑,至今委内瑞拉仅占美国30%的原油供给量。其出口份额越来越多地向印度和我国供给,其中,自我国与委内瑞拉签署了石油换货协议之后,委内瑞拉对我国的出口大幅上涨。 据国际动力署2017年8月陈述,因产能缺乏,委内瑞拉石油业面对融资困难及运营不善的冲击,现在日均炼油才能是50万桶,仅能发挥出57%的规划产能。 委石油在美国的事务是其整个事务的重要组成部分,其在美国全资拥有的子公司西铁古(CITGO)石油公司就像查韦斯在美国石油市场楔入的一颗钉子,成为委内瑞拉石油出口到美国的重要战略支撑点,也是委内瑞拉石油产品在美国的重要出售网络。 西铁古在全美国拥有16座炼油厂,59座油库和16000个加油站,储油才能2400万桶,其在炼油、汽油与润滑油供给等范畴别离占美上述市场份额的11%、11.1%和5.7%,委向美供给原油中的75%直接经过该公司出口。西铁古广泛美国的加油站,现在在美国的工厂每天为当地供给80万桶石油,规划较大。 从20世纪80年代以来,PDVSA就一向控制着西铁古,但是由于近几年来委内瑞拉的严重经济危机,国内极度缺乏资金。为了向俄罗斯石油公司借款,委内瑞拉石油公司在2016年末不得不拿出西铁古49.9%的股份作为典当。如果委内瑞拉石油公司无法按时还清借款,俄罗斯石油公司就可能彻底控制西铁古——需求做的仅是再购入一点委内瑞拉石油公司的股票,逾越50%的持股即可。虽然委内瑞拉石油公司不会马上资金短缺,但是到2017年末很可能由于资金短缺没有方法及时还清借款。 PDVSA的使命 委内瑞拉国家石油公司是总统办理国家的一个重要东西,主要为国家和人民谋福、投机,其战略自治权和运营自主权都十分有限。实践上PDVSA所行使的就是代表国家意志的政府功能。 PDVSA施行董事会担任制,公司各项事务的方针、战略和预算由董事会拟定和施行。公司事务划分为上中下流、出售、研制、国际事务、效劳等五大部分,每个部分办理一些子公司。 PDVSA的展开战略服从和效劳于委内瑞拉的国家战略,支撑其社会和经济方针的完成。公司的总体战略是:坚持国有公司的运营体系,优化开发利用和掌控好本国的油气资源,使之为国家和人民谋福、投机;“以资源换市场“,采纳上下流一体化运营,将上游资源与下流市场严密结合起来,完成“油气—炼制—出售”三位一体化。委内瑞拉政府为PDVSA加载了过多的社会和经济使命,制约了公司的技能展开,鼓励方法不妥,形成人才严重流失。现在PDVSA技能才能相对较弱,不得不采用技能跟随战略。 委内瑞拉重油及超重油的开发对PDVSA提出了很大的技能应战,现在PDVSA在重油的开发利用研讨方面居国际领先方位,尤其是奥里乳化油产品和出产技能独具特色。但仅对国外先进技能进行仿照、盯梢和引入,难以处理委内瑞拉国内特别地质条件下资源开发问题,所以PDVSA要进步并加快自主立异的力度和步伐,需求政府的支撑和协作。 六、巴西国家石油公司 间隔巴西人欢庆巴西国家石油公司在深海发现巨大石油资源已经曩昔了十年。最初,巴西兴奋地预备着一举跻身全球最大产油国的行列。但现在,这家南美最大石油公司之一,深陷糜烂案和债款危机的泥潭,巴西国家石油公司的破局之路安在? 前史进程 巴西的石油工业始于19世纪晚期。1917年,公营组织巴西地球物理与矿业地质效劳公司设立了一个部分进行石油勘探活动,但长时间以来外国石油公司一向在巴西的石油勘探与出产活动中起着中心作用。 1953年10月,巴西政府宣告进行石油工业国有化,规矩石油资源为国家悉数,10月3日,政企合一的公营企业巴西石油公司建立了,该公司不只参加石油方针的拟定、实行,还统管巴西石油的勘探、开发、出产、运送及企业的运营办理。 1997年巴西政府宣告石油业施行政企分开,设立国家石油办理局担任巴西石油方针的拟定和职业监督办理。巴西石油公司则依照市场经济规律施行企业自主运营,并取得了其勘探开发出产的资源资产,该公司因而占有巴西绝大部分陆地和海上石油及天然气油田。 从油气资源来看,巴西石油资源颇丰,据美国动力信息办理局(EIA)估量,2015年巴西拥有150亿桶已探明的石油储量,排名国际第十六位。巴西早在1939年就在东部沿海的巴伊亚州萨尔瓦多市邻近打出了第一口油井。但是受资金、技能等要素的制约,巴西石油工业展开缓慢,上世纪70年代从前巴西一向是石油进口国。 自上世纪60年代开端,巴西开端抓住陆地石油勘探和兴修炼油设备。70年代受国际石油危机的影响,巴西加大了海上石油勘探和开发的投入,陆续发现大型海上油田。80、90年代巴西加快利用先进海上石油挖掘技能,石油产值不断添加。现在巴西94%以上的石油储藏坐落离岸地区,悉数储量的80%都坐落里约热内卢邻近。 2006年,这是巴西石油跨时代的分界线。 巴西第一个盐前近海油田卢拉,于2006年末发现,该油田拥有83亿桶石油储量,是巴西第二大油田马林的三倍,敏捷进步巴西的石油储藏,极大下降了进口原油的需求。巴西一跃进入国际石油大国的期望不再渺茫。 2008年5月19日,微软的市值为2793亿美元,而同日巴西石油公司市值到达2871亿美元,一举逾越微软。巅峰时期公司股票一度上涨到71美元一股,假定出资者在2005年6月30日以时价5美元一股的价格买入巴西石油公司的股价,持有3年,出资收益将逾越1400%! 但是,跟着2014年起的经济阑珊,好时机并没有继续下去。然后,油价继续下滑、国家石油公司的贪腐案丑闻以及巴西政治危机的加深一起组成了一场危机风暴,巴西在2015年中遭受三十多年来最严重的经济阑珊,这个一度高歌猛进的经济体堕入了严重危机。而这也导致巴西国家石油公司濒临奔溃的边缘,公司的海上石油出产方针被几度批改。 巴西本钱市场出资者协会的数据显现,巴西国家石油公司市值自2009年巅峰期至2015年,已经缩水多半,公司负债高达1250亿美元,成为全球石油范畴负债第一、非金融范畴负债第三的企业。从前红极一时的巴石油近几年不得不出售资产并广泛寻觅各种融资计划。 关于许多主要石油出产国,油价下跌意味着经济破产。委内瑞拉、伊朗和尼日利亚、巴西等国的主要收入来自石油,与此一起它们还需尽力偿付外债、平衡并赞助公共预算以及安稳本国钱银。 受油气产值下降、原油价格低迷及本钱上升等要素影响,2015-2016年,国际大石油公司运营收入和净利润连续第二年呈现下降,出资报答率也呈下滑趋势。为应对市场应战,各大国际石油公司愈加注重价值增长,从规划扩张向提升经济效益转型,几大国际石油公司纷繁环绕优化、集约和高盈余进行资产调整,提升现有资产质量,并且加大了对深水、LNG及十分规油气等资源的开发力度,加强与国家石油公司之间的协作,石油公司从竞赛到竞合的态势日益凸显。 2016年,油价在超低价位运转带来的出资减少、项目推延、钻机减少的影响将越发明显。石油市场价格的低迷,使得巴西石油公司落井下石,眼下巴西石油是全球负债最高的大型石油公司,其股价暴降,市值缩水,不少出资项目被逼放置。巴西石油2015年年报数据也表现了这一特点,每个季度公司净资产负债率都呈增长态势,一季度是48%,三季度涨至58%;年头负债4000亿雷亚尔,三季度涨至5065亿雷亚尔。由于债款高涨和信誉评级再三下降,巴西石油融资越来越难,展开遇到瓶颈。 在本轮油价下跌时,巴西石油和其彼油企一样,也加入到出资预算减少大军的行列,年报显现,巴西石油2016~2019年的出资预算较之前下降了近1/4,出资报答水平也有所下降。但在相同环境下,其彼公司却能挺得住,如埃克森美孚、壳牌等仍然被评为3A级。巴西石油的信誉评级不断下降,使得在国际本钱市场以及竞赛实力大幅下降。 财务方针 巴西石油公司拥有117亿桶的原油探明储藏量,在全球石油业排名第四位。如果实践的石油储量与估值附近,巴西将可能在2020年成为全球第5大石油出口国,在全球石油总产值中占有10%的份额。另一方面,在2015年中巴西经济预期GDP负增长2.5%。2014年经济负增长,而通胀率已飙升至9.32%,加之巴西国家石油公司(Petrobras)的一桩贪腐丑闻以及政治危机导致这个一度高歌猛进的经济体堕入了崩溃局势,巴西石油公司的估值大幅缩水。 巴西石油公司自2011年之后盈余才能不断下降(见上图)。2016年3月27日发布公司业绩,上一年第四季度净亏本369亿雷亚尔(约102亿美元),较上一年同期亏本扩展48%。 糟糕的四季度表现令巴西石油转盈为亏,该公司上一年全年净亏本到达348亿雷亚尔(约合96亿美元),为1953年建立以来的最差业绩。这也是该公司连续第二年呈现巨额亏本。2014年,其亏本额为72亿美元。业绩发布后,该公司股价未见大幅不坚定。 巴西石油总裁阿尔德米尔?本迪内表示:“关于石油职业来说,曩昔的一年是十分困难的一年。但巴西石油的盈余才能仍很强,将有足够现金流实行对债权人直到2017年末前的还款许诺。”巴西石油现在已经是全球负债最高的大型石油公司,2015年累计债款高达1350亿美元(见上图资产负债表)。 危险要素 1、债款危机 巴西石油公司面对着一系列的严重问题。首当其中的就是公司逾越1250亿美元的外债。在曩昔十年,由于基金本钱较低,债券出资者情愿购买公司发行的任何融资产品,所以那时巴西石油公司还能较好的控制债款问题。 但现在景象已大不相同。跟着美联储加息,全国际的资金本钱在逐渐上涨。更为严重的是,出资者对债券出资变的愈加慎重,并且更为关怀未来的债款违约问题。 这是巴西石油公司最大的问题。这家公司的股票市值现在只价值200亿美元,如果没有债款市场的协助,那么无法断定公司未来还能有多大的展开。 2、信誉危机 巴西石油现在正遭受严重的信誉危机。4月初,巴西石油宣告在未来两年内拟大幅调高出售资产的数额,以偿还账款,确保巴西石油中心事务的展开。国际信誉评级组织穆迪2015年2月24日宣告将巴西石油公司的信誉等级从Baa3下调到Ba2,这是巴西石油初次失掉出资级的信誉评级,之后标普也对巴西石油降为废物债券评级,国际信誉危机使得巴西石油在本钱市场寸步难行。 3、汇率危机 雷亚尔和美元比率一路走低(见下图),依据巴西石油2014年的年报,巴西石油主要债款都为美元,并且简直没有运用对冲东西,70%的债款都受美元汇率不坚定影响,雷亚尔的价值下降意味着巴西石油债款总额70%都将面对大幅上升。从下图吾们能够看到雷亚尔和美元比率一路走低。关于身为金砖五国的巴西而言,雷亚尔的价值下降却也过于戏曲——今年以来,雷亚尔对美元已经价值下降46%,在主要新式经济体中价值下降起伏最大,远远逾越了被欧美经济制裁中的俄罗斯,以及同为大宗商品输出国的马来西亚。 4、方针危机 关于悉数的国际石油公司或许油气钻探公司,谈到巴西石油第一头疼的就是巴西石油的本地化要求。依据巴西石油拟定的规矩,参加巴西石油上游范畴(钻探和出产)招标的悉数公司,合同金额的55%--60%有必要为巴西元素(巴西设备或许人工均可);虽然关于炼化和Gas Power的范畴没有清晰的本地化要求,但本地化比率也是中标查核时的重要要素。 所以,巴西虽然石油储量丰厚,但由于本地化的要求,许多石油和钻探公司却不能进入招标,或许如果中标的话也要付出巨额罚款,成为巴西石油石油挖掘的巨大阻止。 所以,巴西虽然石油储量丰厚,但由于本地化的要求,许多石油和钻探公司却不能进入招标,或许如果中标的话也要付出巨额罚款,成为巴西石油石油挖掘的巨大阻止。 5、糜烂危机 巴西石油糜烂案2014年立案,涉案金额高达40亿美元,被称作巴西“史上最大贪腐案”。从2003年到2010年,巴西石油公司兴修了一系列石油钻井渠道和炼油厂等工程项目,这些工程项目经过人为的竞标承包给巴西二三十家大型修建公司。这些修建公司在竞标买卖中与巴西石油公司勾通起来,采纳招摇撞骗的方法多报了价值30亿美元的合同,其中部分回扣被公司高管私吞,但大部分拿出来用于收购巴西一些政党和主要政客,多则每人数百万美元,少则几十万美元。糜烂案可怕的第一是反映了巴西石油政府内部的办理混乱,二是悉数涉案企业现在都被制止参加巴西石油的任何新项目招标,所以巴西石油现在新项目简直是全面阻滞的状况。 五年前,跟着业绩蒸蒸日上,巴西石油简直成为巴西经济腾飞的标志。但近几年来巴西经济增速趋缓,在某种程度上巴西国家石油公司或难辞其咎。巴石油现在内忧外患的局势非一日之寒,但更多是体系和人为的问题,而非天命,所以巴西国家石油公司扭亏为盈,仍需时日! 七、马来西亚国家石油公司 到2017年1月,马来西亚证明石油储量达36亿桶,是继我国,印度和越南后亚太地区储量的第四位,油气资源相当丰厚,简直悉数马来西亚的石油来自海上油田,而海上大陆架又分为三个出产区域,即马来盆地、西部近海马来西亚半岛和东部沙捞越、沙巴盆地,安稳产油区包含Tapis、Miri、Kikeh和Kimanis。 现在,马来西亚逾越四分之一的原油都产自马来盆地近海Tapis油田,但由于油田老化,该国产油量正面对全线下滑,尤其是马来西亚半岛浅水区域的大油田。自2014年以来,该国开端从LundinPetroleum公司担任运营的新Bertam油田和Gumusut-Kakap油田等处获取石油,以抵消油田老化带来的产值下降。虽然曩昔十年间,马来西亚东部深水区域勘探开发活动较为频频,但现在该国约40%的原油储量却散布在马来盆地,且多是浅海区域中轻质原油。 马来西亚已知天然气储量为42万亿立方英尺,为亚太地区第五大天然气储藏持有者。该国的一半以上天然气储藏坐落东部地区,主要是沙捞越海上。沙捞越和沙巴的非相关天然气储量添加,抵消了马来西亚半岛石油和天然气盆地的储量下降。 马来西亚是原油和石油产品的净出口国。该国每年一半的产油量都能用于出口,且其出口量在2016年创下8年来新高,达33.3万桶/天。且由于出产的原油质量较高,马来西亚原油简直悉数出口至亚太地区,其中亚洲占有很大的市场份额,包含印度、泰国、新加坡和印度尼西亚等。一起,该国也能取得较其彼地区稍高的溢价。 为满足炼化和国内消费需求,马来西亚也从中东及其彼地区进口本钱低价的重油。2016年,该国用于炼化的原油进口量约为20万桶/天。由于亚洲其彼地区石油需求疲软,近年来该国石油产品进口增长速度已远远快于出口速度。且经济增长疲软、天然气与煤炭等其彼燃料竞赛等要素,也使2015-2016年该国石油需求增速逐渐放缓。 此外,马来西亚现在也是仅次于卡塔尔的国际第二大LNG出口商,大部分马来西亚的LNG都出口至日本。我国虽然是马来西亚最大的买卖同伴,但由于种种原因,我国企业和马来西亚在油气上游范畴协作甚少,而日本却和马来西亚在油气范畴的上中下流都有广泛协作。 近年来,跟着生活水平的上升和本乡制造业的展开,马来西亚国内的油气耗费也日益上升,现在约50%的天然气产值都由马来西亚国内消费,其中约70%都用于国内发电。这也给马来西亚的LNG出口带来不少压力。 即便如此,马来西亚仍然在和诸如壳牌,康菲等一些跨国油气企业协作开发新的离岸区块。近年来,马来西亚在泰国湾,以及马控南海区域内开端了许多新的项目,都是采用产品分红合同方法同跨国企业协作,马来西亚希冀利用跨国公司的先进技能和作业经历来开发自己的深水区块。 介绍马来西亚的油气资源,不能不提马来西亚的国家石油公司,简称马国油,即Petronas。马国油建立于1974年,是东南亚最大的石油公司,也是东南亚最国际化的石油公司。 作为政府全资控股公司,马国油把握着马来西亚悉数的石油及天然气资源,马国油自建立后,逐渐生长为归纳性的国际石油天然气公司,在31个国家有事务往来。马国油的事务范围广泛,包含上游的石油天然气勘探及出产,下流的石油提炼、石油制品营销,买卖,天然气处理及液化,输气管网运营,液化天然气营销,石化制造与营销,运送,轿车工程,资产出资等。 Petronas拥有马来西亚绝大部分油气区块的股份,该公司2016年的税收、股息占全国20%以上,是该国政府收入主要来历之一。自1974年兴办以来,Petronas现已成为国际闻名的归纳油气公司,并与全球70多个国家上、下流企业有事务往来。一起,Petronas在马来西亚悉数上游产值分红合同(PSC)中均持有股权。 马来西亚在确保动力安全的一起,也在经过补助方法缓解国民燃油担负。但从前的高油价和不断上升的原油进口量使得该国政府动力补助开销的压力倍增。对此,政府开端施行补助变革,该行动也作为完成政府下降预算赤字、为国油减轻财务担负方针的一部分。 2010年7月,政府初次减少了汽油、柴油和液化石油气(LPG)的补助,意图是要在2015年之前逐渐撤销燃料补助。但在2013年9月,马来西亚汽、柴油价格别离上涨10.5%和11.1%,大众对此的不满情绪也使得变革步伐前进缓慢。2014年11月,马来西亚才正式中止对汽油和柴油进行补助。 马国油控股的马来西亚国际船运公司旗下还有27条LNG船,是国际第二大的LNG船队。关于国人来说,马国油最著名的资产就是其总部,坐落吉隆坡的双峰塔(Petronas Twin Towers),该塔一度是国际最高修建。 马国油和马来西亚执政党巫统之间的联系十分亲近,是巫统的钱袋子。马国油直接向马来西亚总理担任,马总理还控制了悉数董事会成员和高层办理者的录用。作为马来西亚绝对的财务支柱,马国油每年大部分利润都以股息或税款的方法上缴国库,简直奉献了整个马来西亚政府预算开销的45%,当然马国油也依托巫统政府取得了无法不坚定的油气资源独占权。 马来西亚的动力工业是该国经济增长主要推进力,近年来,该工业已占马来西亚GDP近20%。2010年施行的新税收方针和出资鼓励方法影响了马来西亚深水和边沿油田的勘探开发活动,一起也进步了动力功率、促进了替代动力的展开运用。此类财务鼓励方法是该国经济转型战略的一部分,马来西亚期望,到2020年,其能利用动力和地舆方位的优势成为亚洲顶级动力大国。 马来西亚另一战略是要将该国动力业打形成集存储、买卖、展开为一体的区域中心,并借此引入新式技能和下流效劳项目,使其有才能同亚洲其彼产油国相竞赛。 现在,马来西亚国家石油公司已经在全球约31个国家或地区展开了国际协作事务。马来西亚国家石油公司的国际化事务有几个特点,即: (1)广泛协作,以亚洲国家为主展开国际化运营;(2)取长补短,杰出和扩展优势事务;(3)合资为主,“请进来”与“走出去”兼而有之,以下降危险;(4)以行之有效的国际化运营带动公司全体事务的敏捷展开。 所以,为了便利实行各方面的使命,马来西亚国家石油集团共由上百家独资子公司、十多家合资公司、及几十家相关公司组成。 马来西亚国家石油公司也是一家赚大钱的公司,例如在到2011年12月31日的第三季业绩中,它取得的净利为135亿4200万元,首9个月则写下530亿元的净利表现。此外,它今年首半年也取得527亿令吉的税前盈余。 环顾当时的马来西亚企业环境傍边,马石油获选为马来西亚最有价值的品牌是名副其实的了。 总 结 石油界“新七姐妹们”各不相同,其中一些正变得越来越强壮,另一些则表现了喜爱展现权利的政府的破坏性特点。沙特阿拉伯石油公司、俄罗斯天然气工业股份公司、伊朗国家石油公司和委内瑞拉石油公司等,都拥有巨大的油气资源。我国的中石油虽然也取得许多国内资源,却是我国政府最有力的东西——确保有足够动力推进经济快速增长。 国有动力集团设法取得了技能窍门,成为BP、壳牌及雪佛龙德士古等公司的全球竞赛对手。巴西石油公司和马来西亚国家石油公司就是两个最好的比如。巴西石油公司是全球深水钻油范畴的领军企业;马来西亚国家石油公司则成功地将自己从全国性天然气供货商改动为一个国际性竞赛对手,拥有这个劳动力紧缺职业里一些遭到最好培训的职工。处于顶端的是沙特阿拉伯石油公司。 该公司不光拥有全球已探明石油储量中的25%,并且和许多同行不一样的是,它学会了怎么最好地利用其承继下来的财富。该公司的成功有两个重要要素。第一,在20多年前将国际石油公司收归国有后,它从这些公司身上吸收了办理该职业所必需的技能和办理常识,并且在外国人的协助下继续出资于研制;第二,虽然终究担任动力方针的是沙特王室,但该职业的日常运作由技能专家担任。 这悉数让沙特阿拉伯石油公司得以启动当代最雄心壮志的扩张项目。未来15到20年,它将出资500亿美元,计划到2009年将原油产能从现在的每天1050万桶进步到1200万桶,并终究到达1500万桶。与此一起,该公司的炼油产能有望在未来5年内翻一番。 委内瑞拉和伊朗政府都没有跟随沙特的路途,因而它们的国有石油公司都遇到了困难。委内瑞拉石油公司的产值正在缩减,由于其民粹主义总统查韦斯不是将该国的石油财富用在开发油田上,而是用在了国内外的社会项目上。 与此一起,伊朗仍未能妥善开发其坐拥的全球最大天然气田,该国政府严重的国际联系和大方的国内燃料补助阻止了开发。不过,虽然委、伊两国政府不断进步门槛,但国际油气集团仍争相与这两家石油公司结成协作同伴,因而它们也依旧有着巨大的影响力。 俄罗斯的天然气独占巨头——俄罗斯天然气工业股份公司,处于沙特石油公司和其它不太成功的同行之间。曩昔三年,在俄罗斯政府稳固对该国油气资源权利的过程中,俄罗斯天然气工业股份公司一向是最大的获益者。该公司独占着俄罗斯的天然气运送管网,最近还取得了壳牌在萨哈林2号项目中的控股权,这是壳牌最庞大的液化天然气项目。但它需求出资数十亿美元来改造不断老化的管道体系,并且,由于俄罗斯政府在它当时最大的客户——欧洲和未来的最大市场——亚洲之间谋渔翁之利,剖析师忧虑,该公司可能无法完成其长时间许诺或真实潜力。 与俄罗斯和沙特的石油同行不一样,中石油没有足够巨大的矿藏财富来供给迫切需求动力的祖国。中石油的力气和影响不在于它拥有什么,而在于它的政府想要什么:石油和天然气。因而,中石油有我国政府的国际外交影响力和雄厚财力做后台。它在全国际寻觅资源,乃至进入到苏丹等有争议的国家——达尔富尔人权危机令其它一些公司望而生畏。 与上述公司比较,即使是全球最大的上市国际动力集团埃克森美孚的成果也显得很苍白。但风水也可能再次转向埃克森和其它大公司,由于后者利用国际金融市场的常识和才能仍强于大都国有石油公司。但业界高管供认,力气再次搬运的条件是,石油价格需求大幅下降。到现在中止,很少有业界高管以为油价会大跌。但要改动力气对比,还有第二条比较渐进的方法。 跟着全球变暖和动力安全问题在欧美及亚洲政府议程上的方位不断上升,核能、生物燃料、节能技能及其它油气替代品正日益遭到注重。 在此环境下,下一代石油业“七姐妹”的排名将取决于哪些公司(不管它们是国家的仍是国际的)能最敏捷地习惯不断改变的局势。 参考资料: 美国动力信息署(EIA)揭露数据 《新一代“石油业七姐妹”》,FT中文网 《俄罗斯正在失掉欧洲天然气市场?(附美、俄天然气最全数据)》,庞名立 《委内瑞拉国家石油公司技能立异才能评说》,杨虹、刘立群、袁磊 《股票百科|巴西石油公司》,赵超 扑克财经 CME Group联合主办 「我国企业危险办理论坛」活动正式开启! 概况请看下图,扫码当即参加 ▼ 这可能是迄今中止最全面的大宗·金融常识库 点击查阅 大宗事务:套期保值|套利|套利心得|商品定价|买卖融资|融资方法|仓储|航运第一季|航运第二季|航运第三季|航运衍生品|油轮|商品风暴|钢贸|石油买卖|衍生品|公司研讨 种类系列:玻璃|黄金|菜粕|玉米|甲醇|甲醇第二季|塑料|钢铁|锌|铝|螺纹|PTA|橡胶|大豆|小麦|糖|煤炭|石油|铜|棕榈油|棉花|ETF期权|铁合金|原油|铁矿石|茶油|沥青|铅|天然气|咖啡|棉纱|白银|镍|饲料|鸡蛋 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